第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 银行 >> 银行理财 >> 正文

银行理财转型记:保本产品陆续下架、新产品仍受挤压

2019/12/4 9:46:40  文章来源:第一财经  作者:佚名
文章简介:资管新规后,银行理财面临的直接任务就是消化巨大规模的存量资产,同时发行新产品以做好新老产品的衔接过渡。而在理财的存量资产中,保本理财无疑占据了大部分比例,在打破刚兑的背景下,压降保本理财规模成了重中之重。

  作者: 段思宇

  2019年上半年,申博亚洲赌场净值型产品累计募集资金21.82万亿元,同比增长86.39%。 

  距离资管新规发布已有一年半的时间,银行理财净值化转型正在逐步推进中。近日,有国有大行和股份行下架了发行多年的保本理财产品,也直接印证了转型进程的加速。而当被问及对转型效果作何评价时,多位业内人士不约而同向第一财经提到了一个词,“在艰难中前行”。

  一方面,转型成绩可喜,净值型产品占非保本理财产品的比例逐渐增加,目前已超过35%,同时,同业理财规模明显下降,保本理财有计划退出,非标资产按照“一行一策”妥善处理;另一方面,转型前路仍挑战重重,新老产品存在挤压,产品结构同质化严重,投资者教育有待进一步加强。

  “很多东西是柳暗花明、水落石出了。未来转型还将稳步推进,过渡期结束后可能会留有一些尾巴,但各银行也会同监管部门进行沟通。”一位大型股份行资管部总经理对记者说道。

  保本理财转型压力不大

  资管新规后,银行理财面临的直接任务就是消化巨大规模的存量资产,同时发行新产品以做好新老产品的衔接过渡。而在理财的存量资产中,保本理财无疑占据了大部分比例,在打破刚兑的背景下,压降保本理财规模成了重中之重。

  “压降保本理财的进展还算顺利,”前述股份行资管总对记者说,“以前保本理财的概念中,实际上包含两部分,一是结构性存款,二是真正的保本理财。如今结构性存款已划归表内管理,并且监管也在加强监测,另至于真正的保本理财,本身规模占比就比较低,而且还有结构性存款做承接,所以这块并不难处理。”

  目前,可以看到,银行的保本理财产品正有序退出,11月就有两家银行公告称要下架此前发行的两款保本产品:11月1日,光大银行(4.140, -0.05, -1.19%)发布公告,从11月30日起停止“活期宝”理财服务;11月8日,交通银行(5.470, -0.02, -0.36%)发布公告,从11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品。

  一边是保本理财的压降,一边是净值化转型的推进。2019年以来,各银行业金融机构明显增加了净值型产品的发行力度,加强投资者教育、推动产品规范转型,净值型产品在市场上的影响力不断提升。

  《中国银行(3.610, 0.00, 0.00%)业理财市场报告》显示,2019年上半年,银行净值型产品累计募集资金21.82万亿元,同比增长86.39%;净值型产品募集资金占全部非保本产品募集资金的45.39%,占比较上年同期上升17.77个百分点。

  其中净值型非保本理财产品存续余额为7.89万亿元,同比增幅达118.33%;净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。

  “从数据上看,银行净值化转型的成绩还是可喜的。”一位资深业内人士对记者说,“结构上调整也较为明显,同业理财规模大幅下降,反映银行资管回归代客理财本源,同业之间资金空转现象明显减少,可以更好发挥为实体经济服务的作用。”

  数据显示,截至今年上半年末,银行同业理财存续余额仅为0.99万亿元,首次降至1万亿元以内,同比下降43.69%。

  就资产端来说,将旧理财产品和数十万亿的资产转移到合规的净值化产品中,其中非标资产的处置方法也备受关注。一位城商行资管部副总对第一财经称,“非标处理也没有太大压力,因为现在整个市场非标需求不旺盛。但一些期限长的,带有一定股性的,比如明股实债的产业基金处理起来会比较麻烦。”

  上述资管副总还称,其中的关键在于价格要合适,如果价格不合适,再加上底层资产质量存在问题,那么就较难处理。“不过,这部分产品基本上都是大行持有,小行很少,所以按照‘一行一策’的原则,慢慢都会消化,而且这也并不影响大行的理财子公司继续发行产品。”

  新老产品衔接存竞争

  尽管净值型产品存续与发行规模均大幅增长,但从比例上看,占比还未过半,而如今距离资管新规过渡期截止时间仅剩下13个月,银行要在此期间消化完全不合规存量产品依然有较大压力。

  比如,过渡期间,新老产品存在挤压的情况。“一方面老产品要续发,不然资金池中的流动性会出现问题,而对于投资者来说,老产品可以刚兑,并且收益率还不低,那么新产品的购买者自然而然就少了。”前述业内资深人士对第一财经记者说,“随着2020年过渡期的结束,老产品越来越少,这种矛盾就小了。”

  此外,银行理财产品的结构比较雷同,由于现金管理类产品流动性强、安全性高,同时收益率也不低,造成净值化转型过程中银行过度依赖这类产品。

  前述股份行资管总对记者说,“这种依赖在转型初期可以理解,因为要维系客户黏性,但一直靠一类产品显然不可取,而且目前实体经济对融资的需求期限更长,而现金管理主要是短久期的资产,因此银行还是要满足一些长久期的投融资需求。”

  “对于银行的考验还有一个,即投研方面。”前述城商行资管副总提到,“理财的核心其实是资产,很多理财是资产驱动的,而不是负债驱动的,如果不能在合适利率的位置投到合适的资产,那么产品将难以为继,收益率也难以保证。”

  而对于银行理财连续一年多来收益率的不断下降,他对第一财经表示,“理财收益率降低是由利率环境所致,但考虑目前非保本理财收益率快接近结构性存款利率,所以下行空间十分小。”

  根据普益标准最新统计,10月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.00%,较上期减少0.03百分点。

分享到:
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
相关 银行保本产品 的新闻
没有相关文章
发表评论

【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
 姓 名:
 评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
 评论内容:
验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  麦子金服涉嫌非法吸收存款被立案 高管15人被抓
     安倍拟本月23至25日访问中国
    [银行]  银行理财转型记:保本产品陆续下架、新产品仍受
     招行回应暂停“境外汇款计划”:境外汇款业务不
    [股票]  紫金矿业将以10亿美元收购加国大陆黄金
     消费税带来波动 茅台千亿市值蒸发
    [基金]  上海私募再爆雷:35亿竟变1300元 多家上市公司踩
     中国千亿美元规模的火热ETF市场竞争加剧
    [保险]  199元买的“恋爱保险” 三年过去了真能获赔吗?
     人保车险理赔时间规定
    [期货]  中国商务部:上周猪肉批发价格下降1.9%
     国庆节后国内油价或迎“三连涨”
    [股评]  机构强推买入 六股成摇钱树(10/14)
     六大券商下周一看好六大板块(10/14)
    [港股]  香港市场出现一周内第三支闪崩个股
     软银拟长期持有阿里股票
    [美股]  消息:平安旗下金融壹账通IPO最高集资5.04亿美元
     研究机构:预计第四季度苹果手机产量超过华为
    [外汇]  人民币收创逾一月新低 中美贸易谈判再添不确定因
     发生了什么?人民币汇率涨700点 大逆转前曾小幅
    [债券]  西王集团陷百亿债务难自拔 山东民企初现火烧连营
     房企密集发债输血背后:2800亿地产债集中到期
    [黄金]  中国央行黄金储备十连涨 多国央行加入购金行列
     2020庚子鼠年贺岁银条哪里预约?怎么购买?
    [理财]  马云再登《福布斯》封面:心怀公益宏大愿景
     中国学生阅读数学水平世界第一 美国学生20年没进
    [信托]  信托频频“踩雷”上市公司
     跌破8% 集合信托收益或继续下跌
    [房产]  上海临港新片区发布土地新政:推行“先租后让”
     比拼摩天大楼? 中国城市天际线野蛮生长
    [汽车]  北京奔驰GLB正式上市 售价31.48-35.48万元
     中国工信部:新能源汽车产业需加快制定发展规划

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2027 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与申博亚洲赌场无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    网站地图 零点棋牌官网 大连棋牌室挣钱吗 沈阳盛京棋牌网下载
    申博手机下载版 申博百家乐 申博138怎么开户 申博ag国际馆
    金福彩票娱乐怎么样 凯发娱乐k8官网 好彩客怎么样登入 永利皇宫官方代理
    本地棋牌游戏 棋牌作弊软件 余乐棋牌官方下载 棋牌频道
    真钱棋牌 棋牌乐牌篇教案 可以换钱的棋牌游戏 赚钱棋牌
    XSB898.COM TONGSHISHI.COM 381sunbet.com 588TGP.COM XSB385.COM
    978DC.COM 678jbs.com 277PT.COM 558jbs.com 729tt.com
    153sun.com 788sj.com 8JCS.COM 729cw.com DC537.COM
    111xsb.com S6183.COM 8NJS.COM 298psb.com 778jbs.com